ตราสารหนี้

จัดทำบทความโดย นส.มยุรฉัตร พูลผล เลขทะเบียน 5001203019
เรื่อง ตราสารหนี้

ตราสารหนี้ หมายถึง ตราสารทางการเงินที่แสดงความเป็นหนี้ ซึ่งเป็นภาระผูกพันทางกฏหมายระหว่างเจ้าหนี้กับลูกหนี้ โดยภาครัฐซึ่งเป็นผู้ออกตราสารหนี้จะอยู่ในฐานะลูกหนี้ในขณะที่ผู้ซื้อตราสารหนี้จะอยู่ในฐานะเจ้าหนี้

ภาครัฐมีความจำเป็นต้องออกตราสารหนี้ โดยมีวัตถุประสงค์แตกต่างกันไปได้แก่

-รัฐบาลและรัฐวิสาหกิจ ออกตราสารหนี้ เพื่อชดเชยการขาดดุลงบประมาณ หรือลงทุนในโครงการสาธารณูปโภคต่าง ๆ

-ธนาคารแห่งประเทศไทยออกตราสารหนี้ เพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการดำเนินนโยบายการเงิน ดูแลสภาพคล่อง และอัตราดอกเบี้ย ในระบบเศรษฐกิจมีการขยายตัวอย่างเสถียรภาพ และช่วยสร้างอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงให้เกิดการพัฒนาตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชน

-กองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน ออกตราสารหนี้เพื่อใช้ในการฟื้นฟูปัญหาวิกฤติสถาบันการเงินที่ผ่านมา และพัฒนาระบบสถาบันการเงินโดยรวมให้มีความมั่นคง

ผลตอบแทนและประโยชน์ที่ได้รับจากการลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ

1. ดอกเบี้ย ส่วนลด หรือกำไรจากการขาย
2. การใช้เป็นหลักทรัพย์ในการค้ำประกันต่าง ๆ
3.มีความเสี่ยงน้อย หรือไม่มีความเสี่ยง ในการได้รับชำระหนี้คืน
4.เพิ่มทางเลือกในการออม หรือ ลงทุนให้แก่ผู้ออมเงินหรือลงทุน
5.สามารถซื้อขายเปลี่ยนมือได้ในตลาดรอง

การแบ่งประเภทตราสารหนี้ อาจแบ่งได้หลายลักษณะ ดังนี้

1. แบ่งตามอายุของตราสารหนี้ ได้แก่ ตราสารหนี้ที่มีอายุ สั้น กลาง ยาว

2.แบ่งตามลักษณะของการจ่ายดอกเบี้ย ได้แก่ ตราสารหนี้ที่จ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่ ตราสารหนี้ที่จ่ายดอกเบี้ยในอัตราลอยตัว ตราสารหนี้ที่จ่ายดอกเบี้ยทบต้น หรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้จ่ายดอกเบี้ย เป็นต้น

3. แบ่งตามลักษณะการออกใบตราสาร ได้แก่

- ชนิดมีใบตราสาร (SCRIP) เป็นตราสารหนี้ที่มีการออกใบตราสารที่ระบุชื่อเจ้าของกรรมสิทธิ์ไว้ให้ครอบครอง

- ชนิดไร้ใบตราสาร (SCRIPLESS) เป็นตราสารหนี้ที่บันทึกกรรมสิทธิ์ไว้ในบัญชีของผู้รับฝาก ไม่มีการออกใบตราสาร แต่เจ้าของกรรมสิทธิ์ จะได้รับเอกสารรายละเอียดตราสารหนี้จากผู้รับฝากไว้เป็นหลักฐาน หรือจะต้องขอให้ออกเป็นใบตราสารในภายหลังก็ได้

4. แบ่งตามประเภทของผู้ออกใบตราสารหนี้ ได้แก่
- ตราสารหนี้ภาคเอกชน หมายถึง ตราสารหนี้ที่ออกโดยภาคเอกชน ซึ่งอยู่ในการควบคุมดูแลของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กตล) ได้แก่ ตั๋วแลกเงิน ตั๋วสัญญาใช้เงิน หรือหุ้นกู้ เป็นต้น

- ตราสารหนี้ภาครัฐ หมายถึง ตราสารหนี้ที่รัฐบาลโดยกระทรวงการคลัง หรือหน่วยงานภาครัฐออกจำหน่ายเพือระดมทุนในประเทศจากประชาชนและสถาบันการเงิน

ตราสารหนี้โดยทั่วไปมีองค์ประกอบที่สำคัญ ได้แก่

- ชื่อผู้ออกตราสาร
- เงินต้นหรือมูลค่าที่ตราไว้
- วันครบกำหนด
- อัตราดอกเบี้ยหรือผลประโยชน์ที่จะได้รับ
- รายละเอียดวันที่จ่ายดอกเบี้ย
- ข้อสัญญาหรือเงื่อนไขของตราสารหนี้


ที่มา

- http://www.bot.or.th/Thai/FinancialMarkets/BondProfile/Pages/home.aspx

คำถาม

1. ตราสารหนี้ภาคเอกชนอยู่ในความควบคุมดูแลของหน่วยงานใด

2. ข้อดีของการลงทุนในตราสารหนี้คืออะไร

3. วัตถุประสงค์ของการออกตราสารหนี้ คือ